Een cryptocurrency (of crypto currency ) is een digitaal activum dat is ontworpen om te werken als een ruilmiddel dat gebruikmaakt van cryptografie om zijn transacties te beveiligen, om het creëren van extra eenheden te beheren en om de overdracht van activa te verifiëren. [1] [2] [3] Cryptocurrencies worden geclassificeerd als een subset van digitale valuta’s en worden ook geclassificeerd als een subset van alternatieve valuta’s en virtuele valuta’s .

Bitcoin , gemaakt in 2009, was de eerste gedecentraliseerde cryptocurrency. [4] Sindsdien zijn er talloze andere cryptocurrencies gemaakt. [5] Dit worden vaak altcoins genoemd , als een mix van bitcoin-alternatief . [6] [7] [8] Bitcoin en zijn derivaten maken gebruik van gedecentraliseerde controle [9] in tegenstelling tot gecentraliseerde systemen voor elektronisch geld / centrale banken . [10] De gedecentraliseerde controle heeft te maken met het gebruik van bitcoins blockchain- transactiedatabase in de rol van een gedistribueerd grootboek . [11]

Overzicht

Gedecentraliseerde cryptocurrency wordt door het gehele cryptocurrency-systeem gezamenlijk geproduceerd, met een snelheid die wordt bepaald wanneer het systeem wordt gemaakt en dat publiek bekend is. In gecentraliseerde bank- en economische systemen, zoals het Federal Reserve System , controleren corporate boards of regeringen de valutatransactie door fiat-geld af te drukken of door een aanvulling op digitale bankboeken te eisen. In het geval van gedecentraliseerde cryptocurrency kunnen bedrijven of overheden geen nieuwe eenheden produceren en hebben ze tot dusverre geen ondersteuning geboden aan andere bedrijven, banken of bedrijfsentiteiten met een bedrijfswaarde die erin wordt gemeten. Het onderliggende technische systeem waarop gedecentraliseerde cryptocurrencies zijn gebaseerd, is gemaakt door de groep of persoon die bekend staat als Satoshi Nakamoto . [12]

Vanaf september er meer dan duizend cryptocurrency-specificaties; de meeste zijn vergelijkbaar met en afgeleid van de eerste volledig geïmplementeerde gedecentraliseerde cryptocurrency, bitcoin . Binnen cryptocurrency-systemen wordt de veiligheid, integriteit en balans van grootboeken bijgehouden door een gemeenschap van wederzijds wantrouwende partijen die mijnwerkers worden genoemd: leden van het grote publiek die hun computers gebruiken om transacties te valideren en tijdstempel toe te voegen, ze toevoegen aan het grootboek in overeenstemming met een bepaalde tijdstempelschema. [13] Mijnwerkers hebben een financiële prikkel om de beveiliging van een grootboek voor cryptocurrency te handhaven.

De meeste cryptocurrencies zijn ontworpen om de productie van valuta geleidelijk te verminderen, waardoor een ultieme limiet wordt gesteld aan de totale hoeveelheid geld die ooit in omloop zal zijn, waarbij edele metalen worden nagebootst. [1] [14] Vergeleken met gewone valuta’s aangehouden door financiële instellingen of als contanten bij de hand gehouden, kunnen cryptocurrencies moeilijker zijn voor inbeslagname door wetshandhaving. [1] Deze moeilijkheid is afgeleid van het gebruik van cryptografische technologieën. Een belangrijk voorbeeld van deze nieuwe uitdaging voor wetshandhaving is afkomstig van de Silk Road-zaak, waar Ulbricht’s bitcoin-voorraad “apart werd gehouden en … gecodeerd”. [15] Cryptocurrencies zoals Bitcoin zijn pseudoniem, hoewel aanvullingen zoals Zerocoin zijn gesuggereerd, die echte anonimiteit mogelijk zouden maken. [16] [17] [18]

Geschiedenis

In 1998 publiceerde Wei Dai een beschrijving van “b-money”, een anoniem, gedistribueerd elektronisch geldsysteem. [19] Kort daarna creëerde Nick Szabo ” bit gold “. [20] Net als bitcoin en andere cryptocurrencies die het zouden volgen, was bit gold (niet te verwarren met de latere op goud gebaseerde uitwisseling, BitGold ) een elektronisch valutasysteem dat gebruikers verplichtte een proof of work- functie te voltooien met oplossingen die cryptografisch werden geplaatst samen en gepubliceerd. Een valutasysteem gebaseerd op een herbruikbaar bewijs van werk werd later gemaakt door Hal Finney die het werk van Dai en Szabo volgde.

De eerste gedecentraliseerde cryptocurrency, bitcoin, werd in 2009 gemaakt door pseudonieme ontwikkelaar Satoshi Nakamoto . Het gebruikte SHA-256 , een cryptografische hash-functie, als proof-of-work- schema. [13] [21] In april 2011 werd Namecoin opgericht als een poging om een ​​gedecentraliseerde DNS te vormen , wat internetcensuur erg moeilijk zou maken. Kort daarna, in oktober 2011, werd Litecoin vrijgegeven. Het was de eerste succesvolle cryptocurrency om scrypt als hash-functie te gebruiken in plaats van SHA-256. Een andere opmerkelijke cryptocurrency, Peercoin was de eerste die een proof-of-work / proof-of-stake-hybride gebruikte. [22] IOTA was de eerste cryptocurrency die niet op een blockchain was gebaseerd, maar in plaats daarvan op de Tangle. [23] [24] Er zijn veel andere cryptocurrencies gemaakt, maar slechts weinigen zijn succesvol geweest, omdat deze de technische innovatie nauwelijks hebben verhinderd. [25] Op 6 augustus 2014 kondigde het VK aan dat de Schatkist de opdracht had gekregen om een ​​studie van cryptocurrencies te doen en welke rol deze eventueel in de Britse economie zou kunnen spelen. Het onderzoek moest ook rapporteren of regelgeving moet worden overwogen. [26]

Publiciteit

Gareth Murphy, een senior central banking officer, zei dat “wijdverspreid gebruik [van cryptocurrency] het ook moeilijker zou maken voor statistische bureaus om gegevens te verzamelen over economische activiteiten, die door regeringen worden gebruikt om de economie te sturen”. Hij waarschuwde dat virtuele valuta een nieuwe uitdaging vormen voor de controle van centrale banken over de belangrijke functies van monetair en wisselkoersbeleid. [27]

Jordan Kelley, oprichter van Robocoin , lanceerde op 20 februari 2014 de eerste bitcoin-geldautomaat in de Verenigde Staten. De kiosk die is geïnstalleerd in Austin, Texas is vergelijkbaar met bankautomaten, maar heeft scanners die door de overheid uitgegeven identificatiegegevens kunnen worden gelezen, zoals een rijbewijs of een paspoort om de identiteit van gebruikers te bevestigen. [28] Tegen september 2017 zijn er wereldwijd 1574 bitcoin-geldautomaten geïnstalleerd met een gemiddelde vergoeding van 9,05%. In september 2017 werden er per dag gemiddeld 3 bitcoin-geldautomaten geïnstalleerd [29].

De Dogecoin Foundation, een liefdadigheidsorganisatie rond Dogecoin en mede-opgericht door Dogecoin mede-schepper Jackson Palmer, doneerde meer dan $ 30.000 aan Dogecoin om de Jamaicaanse bobsleeteamreis naar de Olympische Spelen van 2014 in Sochi, Rusland, te financieren. [30] De groeiende gemeenschap rond Dogecoin probeert zijn liefdadigheidsreferenties te versterken door fondsen te werven voor het sponsoren van hulphonden voor kinderen met speciale behoeften. [31]

Legaliteit

De wettelijke status van cryptocurrencies varieert aanzienlijk van land tot land en is nog steeds niet gedefinieerd of verandert in veel van hen. Hoewel sommige landen hun gebruik en handel expliciet hebben toegestaan, hebben anderen het verboden of beperkt. Evenzo hebben verschillende overheidsinstanties, afdelingen en rechtbanken bitcoins anders geclassificeerd. China Central Bank verbood de afhandeling van bitcoins door financiële instellingen in China tijdens een extreem snelle adoptieperiode begin 2014. [32] Hoewel cryptocurrencies legaal zijn in Rusland, is het illegaal om goederen te kopen met een andere valuta dan de Russische roebel . [33]

Op 25 maart 2014 oordeelde de Amerikaanse belastingdienst (IRS) dat Bitcoin voor belastingdoeleinden als onroerend goed wordt behandeld in tegenstelling tot valuta. Dit betekent dat bitcoin onderworpen zal zijn aan vermogenswinstbelasting . Een voordeel van deze uitspraak is dat het de legaliteit van bitcoin verduidelijkt. Beleggers hoeven zich niet langer zorgen te maken dat investeringen in of winst gemaakt met bitcoins illegaal zijn of hoe ze te rapporteren aan de IRS. [34] In een paper gepubliceerd door onderzoekers uit Oxford en Warwick, werd aangetoond dat bitcoin bepaalde kenmerken heeft die meer op de edelmetaalmarkt lijken dan traditionele valuta’s, vandaar in overeenstemming met de IRS-beslissing, zelfs als deze op verschillende redenen is gebaseerd. [35]

Als reactie op de IRS-uitspraak zijn er tal van organisaties opgericht om voor consumenten te pleiten. Een van de meest prominente voorbeelden is de Washington, DC gebaseerde Cryptocurrency Alliance, een onafhankelijk exclusief comité (Super PAC), opgericht om het bewustzijn over cryptocurrencies en blockchain-technologie te vergroten. [36]

Juridische kwesties die geen betrekking hebben op regeringen zijn ook ontstaan ​​voor cryptocurrencies. Coinye is bijvoorbeeld een altcoin die rapper Kanye West als logo gebruikte zonder toestemming. Bij het horen van de vrijlating van Coinye, oorspronkelijk Coinye West geheten, stuurden advocaten van Kanye West een opzeggingsbrief naar de e-mailprovider van Coinye, David P. McEnery Jr. In de brief stond dat Coinye opzettelijke inbreuk op het handelsmerk, oneerlijke concurrentie, cyberpiraterij was en verwatering en instrueerde Coinye om te stoppen met het gebruik van de gelijkenis en naam van Kanye West. [37] 17 januari 2014 was Coinye gesloten. [38]

De juridische zorg van een niet-gereguleerde wereldeconomie

Aangezien de populariteit van en de vraag naar online valuta’s sinds het begin van bitcoin in 2009 is toegenomen, is [39] [40] bezorgd over het feit dat een dergelijke niet-gereguleerde wereldwijde economie voor personen die cryptocurrencies aanbieden, een bedreiging voor de samenleving kan worden. Er is een overvloed aan dat altcoins tools kunnen worden voor anonieme internetcriminelen. [41]

Cryptocurrency-netwerken vertonen een duidelijk gebrek aan regelgeving die veel gebruikers aantrekt die op zoek zijn naar gedecentraliseerde uitwisseling en gebruik van valuta; nochtans is het zelfde gebrek aan regelgeving bekritiseerd als potentieel in staat stellende misdadigers die proberen om belastingen te ontwijken en geld wit te wassen.

Transacties die plaatsvinden door het gebruik en de uitwisseling van deze altcoins zijn onafhankelijk van formele banksystemen en kunnen daarom belastingontduiking eenvoudiger maken voor individuen. Omdat het belastbare inkomen in kaart wordt gebracht op basis van wat een ontvanger aan de inkomstendienst meldt, wordt het uiterst moeilijk om transacties te verwerken die zijn gemaakt met bestaande cryptocurrencies, een ruilmethode die complex is en (in sommige gevallen) onmogelijk te volgen. [41]

Systemen van anonimiteit die de meeste cryptocurrencies aanbieden, kunnen ook dienen als een eenvoudiger middel om geld wit te wassen. In plaats van het witwassen van geld via een ingewikkeld netwerk van financiële actoren en offshore bankrekeningen, kan het witwassen van geld via altcoins worden bereikt door middel van anonieme transacties. [41]

Fraude

Op 6 augustus 2013 oordeelde magistraat rechter Amos Mazzant van het federale gerechtshof van het oostelijke deel van Texas dat omdat cryptocurrency (uitdrukkelijk bitcoin) als geld kan worden gebruikt (het kan worden gebruikt om goederen en diensten te kopen, voor individuele levensonderhoudskosten te betalen, en uitgewisseld voor conventionele valuta), het is een valuta of een vorm van geld. Deze uitspraak stond de SEC toe om jurisdictie te hebben over gevallen van effectenfraude met cryptocurrency. [42]

GBL, een Chinees bitcoin handelsplatform, stopte plotseling op 26 oktober 2013. Abonnees, die niet konden inloggen, verloren voor $ 5 miljoen aan bitcoin. [43] [44]

In februari 2014 maakte cryptocurrency nationale krantenkoppen dankzij ’s werelds grootste bitcoin exchange, Mt. Gox , failliet verklaard. Het bedrijf verklaarde dat het bijna $ 473 miljoen van de bitcoins van hun klanten had verloren, waarschijnlijk als gevolg van diefstal. Dit was gelijk aan ongeveer 750.000 bitcoins, of ongeveer 7% van alle bestaande bitcoins. Door deze crisis, onder andere nieuws, daalde de prijs van een bitcoin van $ 1,160 in december naar minder dan $ 400 in februari. [45]

Op 31 maart 2015 werden twee nu-voormalige agenten van de Drug Enforcement Administration en de Amerikaanse geheime dienst beschuldigd van wirefraude, het witwassen van geld en andere strafbare feiten voor het naar verluidt stelen van Bitcoin tijdens het federale onderzoek van Silk Road , een ondergrondse illegale zwarte markt federaal aanklagers gesloten in 2013. [46]

Op 1 december 2015 werd de eigenaar van de nu ter ziele gegane website van GAW Miners beschuldigd van effectenfraude na zijn ontwikkeling van de cryptocurrency bekend als Paycoin. Hij wordt beschuldigd van het beheersen van een uitgebreid ponzi-schema onder het mom van “cloud-mining” met mijnapparatuur die wordt gehost in een datacenter. Hij beweerde dat de cloud-mijnwerkers die bekend staan ​​als “hashlets” mijn cryptogeld binnen de “cloud” van de Zenport worden “mining”, terwijl er in feite geen mijnwerkers actief cryptocurrency aan het mijnen waren. Zenportal had meer dan 10.000 gebruikers die hashlets kochten voor een totaal van meer dan 19 miljoen dollar. [47] [48]

Op 24 augustus 2016 certificeerde een federale rechter in Florida een class action-rechtszaak [49] tegen de cryptoomvaluta- uitwisseling Cryptsy en de eigenaar van Cryptsy. Hij wordt beschuldigd van het oneigenlijk gebruik van miljoenen dollars aan gebruikersdeposito’s, het vernietigen van bewijsmateriaal en wordt verondersteld naar China te zijn gevlucht. [50]

Op 21 november 2017 heeft een online bedrijf (Tether) dat bitcoin cryptocurrency ondersteunt met fiat-valutaclaims ze gehackt, waardoor ze $ 31 miljoen aan USTD hebben verloren van hun primaire portemonnee. [51] Het bedrijf heeft de gestolen valuta ‘getagd’, in de hoop ze in de portefeuille van de hacker te ‘vergrendelen’ (waardoor ze onbestendig worden). Tether geeft aan dat het een nieuwe kern bouwt voor zijn primaire portemonnee als reactie op de aanval om te voorkomen dat de gestolen munten worden gebruikt.

Op 6 december 2017 werd meer dan $ 60 miljoen aan bitcoin gestolen nadat een cyberaanval het cryptocurrency-mijnbouwplatform NiceHash (in Slovenië gevestigd bedrijf) trof . Volgens de CEO Marko Kobal en mede-oprichter Sasa Coh, werd bitcoin ter waarde van $ 64 miljoen USD gestolen, hoewel gebruikers hebben gewezen op een bitcoin-portemonnee met 4.736.42 bitcoins, gelijk aan $ 67 miljoen. [52] [53] Op 5 december 2017, hexabot crypto handelsmaatschappij, onder licentie in het Verenigd Koninkrijk, stal ongeveer 3000 bitcoins van beleggers. Er werd op de website iemand geroepen die peter shepherd heette. Dit doet vermoeden rijzen bij op crypto’s gebaseerde bedrijven en bij overheidsinstanties die toestemmingen verlenen.

Darknet-markten

Cryptocurrency wordt ook gebruikt in controversiële instellingen in de vorm van online zwarte markten , zoals Silk Road . De originele Silk Road is in oktober 2013 gesloten en sindsdien zijn er nog twee versies in gebruik; de huidige versie is Silk Road 3.0. Het succesvolle format van Silk Road is op grote schaal gebruikt in online dark markets, wat heeft geleid tot een daaropvolgende decentralisatie van de online dark-markt. In het jaar volgend op de eerste sluiting van Silk Road steeg het aantal prominente donkere markten van vier naar twaalf, terwijl het aantal medicijnen steeg van 18.000 naar 32.000. [41]

De markten van Darknet bieden groeiende uitdagingen op het gebied van legaliteit. Bitcoins en andere vormen van cryptocurrency die worden gebruikt in donkere markten zijn niet duidelijk of wettelijk geclassificeerd in bijna alle delen van de wereld. In de VS worden bitcoins gelabeld als ‘virtuele activa’. Deze vorm van dubbelzinnige classificatie legt toenemende druk op wetshandhavingsinstanties overal ter wereld om zich aan te passen aan de verschuivende drugshandel van donkere markten. [54]

Omdat de meeste darknet-markten door Tor lopen , zijn ze relatief gemakkelijk te vinden op openbare domeinen. Dit betekent dat hun adressen kunnen worden gevonden, evenals recensies van klanten en open fora die betrekking hebben op de geneesmiddelen die op de markt worden verkocht, en dit alles zonder enige vorm van gebruiker te belasten. [41] Door deze vorm van anonimiteit kunnen gebruikers aan beide zijden van donkere markten ontsnappen aan de reikwijdte van de wetshandhaving. Het resultaat is dat rechtshandhaving zich houdt aan een campagne waarbij afzonderlijke markten en drugsdealers worden onderscheiden om het aanbod te verminderen. Handelaren en leveranciers zijn echter in staat om de wetshandhaving een stap voor te blijven, die de snelgroeiende en anonieme marktplaatsen op de donkere markten niet kan bijhouden. [54]

Fondsen – ICO’s

Een eerste-muntaanbod (ICO) is een niet-gereguleerd middel waarmee fondsen worden opgehaald voor een nieuwe cryptocurrency-onderneming. Een ICO wordt door startups gebruikt om rigoureuze en gereguleerde kapitaalverhogende processen te omzeilen die worden vereist door risicokapitaalverschaffers of banken. In een ICO-campagne wordt een percentage van de cryptocurrency verkocht aan early supporters van het project in ruil voor wettig betaalmiddel of andere cryptocurrencies, vaak Bitcoin of Ethereum. [55]

Tijdstempel

Cryptocurrencies maken gebruik van verschillende tijdstempenschema’s om te voorkomen dat een vertrouwde externe partij tijdstempeltransacties moet toevoegen aan het blockchain-grootboek.

Proof-of-work-schema’s

Het eerste tijdstempelschema dat werd uitgevonden, was het proof-of-work- schema. De meest gebruikte proof-of-work-schema’s zijn gebaseerd op SHA-256, geïntroduceerd door bitcoin, en scrypt , dat wordt gebruikt door valuta’s zoals Litecoin. [22] De laatste domineert nu de wereld van cryptocurrencies, met minstens 480 bevestigde implementaties. [56]

Enkele andere hash-algoritmen die worden gebruikt voor proof-of-work omvatten CryptoNight , Blake , SHA-3 en X11 .

Wijzigingen van het proof-of-work-algoritme zijn gemaakt om het probleem van schalen aan te pakken, zoals de manier waarop het IOTA-grootboek werkt. IOTA maakt gebruik van een vereenvoudigd Proof-of-Work-algoritme dat gebruik maakt van een gerichte acyclische grafiek . [57] Een nieuwe transactie wordt onderdeel van het grootboek nadat de afzender een kleine hoeveelheid bewijs van werk heeft gedaan. Elke netwerkdeelnemer is dus ook een mijnwerker, echter zonder enige economische prikkel anders dan het inschakelen van eigen transacties. [57] [58] Dit systeem wordt automatisch geschaald naarmate het meer wordt gebruikt. [59]

Bewijs van inzet en gecombineerde schema’s

Sommige cryptocurrencies maken gebruik van een gecombineerd proof-of-work / proof-of-stake- schema. [22] [60] De proof-of-stake is een methode om een ​​cryptocurrency-netwerk te beveiligen en gedistribueerde consensus te bereiken door gebruikers te vragen het eigendom van een bepaalde hoeveelheid valuta te tonen. Het is anders dan proof-of-work-systemen die lastige hashing-algoritmen uitvoeren om elektronische transacties te valideren. Het schema is grotendeels afhankelijk van de munt, en er is momenteel geen standaardvorm ervan.

Economie

Cryptocurrencies worden voornamelijk gebruikt buiten bestaande bank- en overheidsinstellingen en uitgewisseld via internet. Hoewel deze alternatieve, gedecentraliseerde ruilmethoden in een vroeg stadium van ontwikkeling zijn, hebben ze het unieke potentieel om bestaande systemen van valuta en betalingen uit te dagen. Met ingang van december 2017 totale marktkapitalisatie van cryptocurrencies groter dan 600 miljard USD en is een recordhoog dagelijks volume groter dan 50 miljard USD. [61]

Concurrentie op markten voor cryptocurrency

Vanaf december 2017 waren er meer dan 1377 en er groeiden [62] [ betere bron nodig ] digitale valuta’s die bestonden.

Indices

Om de ontwikkeling van de markt van cryptocurrencies te volgen, houden indices opmerkelijke cryptocurrencies en hun cumulatieve marktwaarde bij.

Crypto-index CRIX

De cryptocurrency-index CRIX is een conceptuele meting die gezamenlijk is ontwikkeld door statistici van Humboldt University of Berlin , Singapore Management University en de onderneming CoinGecko en werd gelanceerd in 2016. [63] De index vertegenwoordigt cryptocurrency-marktkenmerken die teruggaan tot 31 juli 2014. [64 ] [65] Het algoritme houdt er rekening mee dat de cryptocurrency markt vaak verandert, met de voortdurende creatie van nieuwe cryptocurrencies en het niet frequent verhandelen van enkele van de bestaande. [66] [67] Daarom wordt het aantal indexleden elk kwartaal aangepast op basis van hun relevantie op de markt voor cryptocurrency als geheel. [64] Het is de eerste dynamische index die de veranderingen op de cryptocurrency-markt weerspiegelt. [ nodig citaat ]

CCI30 Crypto Currencies Index

De CCI30-index bestaat uit de 30 crypto-valuta’s met de grootste marktkapitalisatie. Het is gemaakt door een team van wiskundigen, kwantitatieve analisten en handelaars, geleid door professor Igor Rivin en Carlo Scevola, econoom. De componenten van de index zijn vastgesteld op een vast aantal van 30, gewogen op basis van de vierkantswortel van hun afgevlakte marktkapitalisatie. De samenstelling van de index wordt elk kwartaal herzien met behulp van een exponentieel gewogen voortschrijdend gemiddelde van de marktkapitalisatie. De CCI30 start in januari 2015 met een waarde van 100. Deze index is gratis beschikbaar voor het publiek [68] en kan worden gerepliceerd door fondsen die een passieve beleggingsstrategie volgen.

Academische studies

Journals

In september 2015 werd de oprichting aangekondigd van het collegiaal getoetste academische tijdschrift Ledger (ISSN 2379-5980). Het zal betrekking hebben op studies van cryptocurrencies en aanverwante technologieën, en wordt gepubliceerd door de University of Pittsburgh . [69] [70] Het tijdschrift moedigt auteurs aan om een bestandshash van ingediende documenten digitaal te ondertekenen , dat vervolgens wordt getimed in de Bitcoin- blockchain . Auteurs wordt ook gevraagd om een ​​persoonlijk bitcoin-adres op te nemen op de eerste pagina van hun papieren. [71] [72]

Kritiek

Deze sectie is in een lijstformaat dat beter kan worden gepresenteerd met behulp van proza . U kunt helpen door deze sectie naar proza ​​om te zetten, indien van toepassing . Hulp bij het bewerken is beschikbaar. (September 2016)

Dit gedeelte heeft uitbreiding nodig . U kunt helpen door eraan toe te voegen . (December 2017)

• Cryptocurrencies zijn vergeleken met piramidespelen en economische bubbels [73] , zoals zeepbellen op de woningmarkt . [74] Howard Marks van Oaktree Capital Management verklaarde in 2017 dat digitale valuta “niets dan een ongegronde rage (of misschien zelfs een piramidespel) was, gebaseerd op de bereidheid om waarde toe te schrijven aan iets dat weinig of niets heeft dat verder gaat dan wat mensen zullen betalen “en vergeleken ze met de tulpenmanie (1637), de South Sea Bubble (1720) en de dot-com-bubble (1999). [75]
• Gemeenschap verwijst naar premierende, verborgen lanceringen of extreme beloningen voor de altcoin-oprichters als een misleidende praktijk [76], maar het kan ook worden gebruikt als een inherent onderdeel van het ontwerp van een digitale cryptocurrency, zoals in het geval van Ripple . [77] Pre-mining betekent dat valuta wordt gegenereerd door de oprichters van de valuta voordat de mijncode wordt vrijgegeven aan het publiek. [78]
• Veel banken bieden geen diensten voor cryptocurrencies en kunnen weigeren diensten aan te bieden aan virtuele valuta-bedrijven. [79]
• Cryptocurrency kan permanent verloren gaan door lokale opslag als gevolg van malware of gegevensverlies. Dit kan ook gebeuren door de vernietiging van de fysieke media, waardoor verloren cryptocurrencies definitief van hun markten worden verwijderd. [80]
• Er zijn veel waargenomen criteria die cryptocurrencies moeten bereiken voordat ze mainstream kunnen worden. Het aantal verkopers dat cryptocurrencies accepteert is bijvoorbeeld laag, maar neemt toe. [81]
• Met technologische vooruitgang in cryptocurrencies zoals bitcoin, zijn de instapkosten voor mijnwerkers die gespecialiseerde hardware en software nodig hebben hoog. [82]
• Cryptocurrency-transacties zijn normaal onomkeerbaar nadat een aantal blokken de transactie bevestigen. Een van de functies die cryptocurrency mist in vergelijking met creditcards is consumentenbescherming tegen fraude, zoals terugboekingen . [13]
• Hoewel cryptocurrencies digitale valuta’s zijn die worden beheerd via geavanceerde coderingstechnieken, hebben veel regeringen een voorzichtige houding tegenover hen aangenomen, uit angst voor hun gebrek aan centrale controle en de effecten die ze kunnen hebben op de financiële zekerheid. [83]
• Er gaat enorm veel energie naar de cryptocurrency-mijnbouw, maar het is belangrijk om het te vergelijken met de consumptie van het traditionele financiële systeem. [84] Sommige cryptocurrencies zoals Ripple vereisen geen mijnbouw en vele anderen gebruiken algoritmen met bewijskracht , waarvoor veel minder energie nodig is.
• Traditionele financiële producten hebben sterke consumentenbescherming. Als bitcoins echter verloren gaan of worden gestolen, is er geen tussenpersoon die de mogelijkheid heeft om consumentenverliezen te beperken. [85]
• Regelgevers in verschillende landen hebben gewaarschuwd voor het gebruik ervan en sommigen hebben concrete regelgevende maatregelen genomen om gebruikers te ontmoedigen. [86]
• Het succes van sommige cryptocurrencies heeft ertoe geleid dat multi-level marketingprogramma ’s ontstaan ​​met pseudo-cryptocurrencies, zoals OneCoin . [87]
• In oktober 2017 noemde BlackRock CEO Larry Fink bitcoin een ‘index van witwassen van geld’. [88] “Bitcoin laat je gewoon zien hoeveel vraag naar witwassen van geld er in de wereld is,” zei hij.

• “CCI30 Index”. cci30.com. October 16, 2017.
• “Introducing Ledger, the First Bitcoin-Only Academic Journal”. Motherboard.
• “Bitcoin Peer-Reviewed Academic Journal ‘Ledger’ Launches”. CoinDesk.
• “Editorial Policies”. ledgerjournal.org.
• “How to Write and Format an Article for Ledger” (PDF). Ledger. 2015. doi:10.5195/LEDGER.2015.1 (inactive 2017-10-18).
• Analysis of Cryptocurrency Bubbles. Bitcoins and Bank Runs: Analysis of Market Imperfections and Investor Hysterics. Social Science Research Network (SSRN). Accessed 24 December 2017.
• McCrum, Dan (10 Nov 2015), “Bitcoin’s place in the long history of pyramid schemes”, www.ft.com
• Kim, Tae (27 Jul 2017), “Billionaire investor Marks, who called the dotcom bubble, says bitcoin is a ‘pyramid scheme'”, www.cnbc.com
• “Scamcoins”. August 2013.
• Bradbury, Danny (25 June 2013). “Bitcoin’s successors: from Litecoin to Freicoin and onwards”. The Guardian. Guardian News and Media Limited. Retrieved 11 January 2014.
• Morris, David Z (24 December 2013). “Beyond bitcoin: Inside the cryptocurrency ecosystem”. CNNMoney, a service of CNN, Fortune & Money. Cable News Network. Retrieved 11 January 2014.
• Sidel, Robin (22 December 2013). “Banks Mostly Avoid Providing Bitcoin Services. Lenders Don’t Share Investors’ Enthusiasm for the Virtual-Currency Craze”. Online.wsj.com. Retrieved 29 December 2013.
• Keeping Your Cryptocurrency Safe, Center for a Stateless Society, 1 April 2014
• The Future of Cryptocurrency, Investopedia, 10 September 2013
• Want to make money off Bitcoin mining? Hint: Don’t mine, The Week, 15 April 2013
• Cryptocurrency and Global Financial Security Panel at Georgetown Diplomacy Conf, MeetUp, 11 April 2014
• Experiments in Cryptocurrency Sustainability, Let’s Talk Bitcoin, March 2014
• Four Reasons You Shouldn’t Buy Bitcoins, Forbes, 3 April 2013
• Schwartzkopff, Frances (17 December 2013). “Bitcoins Spark Regulatory Crackdown as Denmark Drafts Rules”. Bloomberg. Retrieved 29 December 2013.
• “Ponzi-like OneCoin trading scheme swindles many in Vietnam”. Tuoi Tre News. 11 July 2016. Retrieved 10 November 2016.

Imbert, Fred (13 October 2017). “BlackRock CEO Larry Fink calls bitcoin an ‘index of money laundering'”. Retrieved 19 November 2017.