Van alle edele metalen, goud is het meest populair als een investering. Beleggers algemeen goud te kopen als een manier om het risico te diversifiëren. De goudmarkt is onderhevig aan speculatie net als andere markten, met name door het gebruik van termijncontracten en derivaten. Goudprijs heeft aangetoond een lange termijn relatie met de prijs van ruwe olie. Dit suggereert een reden waarom goud wordt verkocht tijdens de economische zwakte. Goud als een investering wiki.

Goudprijs

Goud is gebruikt door de geschiedenis heen als geld en is een relatieve norm voor valuta-equivalenten die specifiek zijn voor de economische regio’s of landen, tot voor kort. Veel Europese landen geïmplementeerd gouden standaard in het laatste deel van de 19e eeuw tot deze tijdelijk in de financiële crises waarbij werden opgeschort Wereldoorlog. Na de Tweede Wereldoorlog, de Bretton Woods-systeem gekoppeld de Verenigde Staten dollar aan goud tegen een tarief van US $ 35 per troy ounce. Het systeem bestond tot 1971 Nixon Shock, toen de VS eenzijdig opgeschort de directe inwisselbaarheid van de Amerikaanse dollar aan goud en maakte de overgang naar een fiat munt systeem. De laatste munt te worden gezien van goud was de Zwitserse frank in 2000.

Sinds 1919 de meest gebruikte maatstaf voor de prijs van goud het is geweest London gold fixing, een tweemaal daagse telefonische vergadering van vertegenwoordigers van vijf edelmetaal trading firma’s van de London Bullion Market. Verder wordt goud continu verhandeld over de hele wereld op basis van de intra-day spotprijs, afkomstig van over-the-counter goud-trading markten over de hele wereld ( code “XAU”). De onderstaande tabel geeft de goudprijs versus diverse activa en de belangrijkste statistieken op basis van de gegevens die met de frequentie van vijf jaar:

Beïnvloedende factoren

Vandaag de dag, net als de meeste grondstoffen, de prijs van goud wordt gedreven door vraag en aanbod met inbegrip van de vraag naar speculatie. Maar in tegenstelling tot de meeste andere grondstoffen, het opslaan en verwijdering speelt een grotere rol in het beïnvloeden van de prijs dan zijn verbruik . Het grootste deel van het goud ooit nog gedolven bestaat in toegankelijke vorm, zoals edelmetaal en in massa geproduceerde sieraden, met weinig waarde over haar fijne gewicht en is dus potentieel in staat om terug te komen op de goudmarkt voor de juiste prijs. Aan het einde van 2006, werd geschat dat al het goud gedolven bedroeg 158.000 ton (156.000 lange ton; 174.000 short tons). De investeerder Warren Buffett heeft gezegd dat de totale hoeveelheid goud in de wereld, dat is bovengrondse, zou kunnen passen in een kubus met zijden van 20 meter (66 voet). schat echter voor de hoeveelheid goud die vandaag bestaat aanzienlijk variëren en sommigen hebben gesuggereerd de kubus kan veel kleiner of groter zijn.

Gezien de enorme hoeveelheid goud bovengronds opgeslagen in vergelijking met de jaarlijkse productie, de prijs van goud wordt vooral beïnvloed door veranderingen in het sentiment (vraag), in plaats van de veranderingen in de jaarlijkse productie (aanbod). Volgens de World Gold Council, de jaarlijkse productie van de mijnen van goud in de afgelopen jaren is in de buurt geweest om 2.500 ton. Ongeveer 2.000 ton gaat naar sieraden of industriële / tandheelkundige productie, en ongeveer 500 ton gaat naar particuliere beleggers en beurs verhandelde goud fondsen.

Centrale banken

Centrale banken en het Internationaal Monetair Fonds spelen een belangrijke rol in de goudprijs. Aan het einde van 2004 de centrale banken en officiële organisaties hield 19 procent van alle bovengrondse goud als officiële goudreserves. De tienjarige overeenkomst Washington op Gold (WAG), die dateert van september 1999, beperkt goudverkopen door zijn leden (Europa, Verenigde Staten, Japan, Australië, Bank voor Internationale Betalingen en het Internationaal Monetair Fonds) tot minder dan 500 ton per jaar. Europese centrale banken, zoals de Bank of England en de Zwitserse Nationale Bank , waren de belangrijkste verkopers van goud over deze periode. In 2009 werd deze overeenkomst verlengd voor nog eens vijf jaar, maar met een kleinere omzet limiet van 400 ton.

Hoewel de centrale banken in het algemeen niet aan te kondigen goud aankopen van tevoren, sommige, zoals Rusland, hebben interesse getoond in de groei van hun goudreserves weer vanaf eind 2005. In het begin van 2006, China, waarvan slechts bezit 1,3% van haar reserves in goud, aangekondigd dat zij was op zoek naar manieren om het rendement op haar officiële reserves te verbeteren. Sommige stieren hopen dat deze signalen dat China meer van haar tegoeden zouden kunnen verplaatsen in goud in lijn met andere centrale banken. Chinese investeerders begon het nastreven van investeringen in goud als een alternatief voor investeringen in de eurozone na het begin van de eurozone crisis in 2011. Het is sindsdien ’s werelds top goud consument geworden met ingang van 2013. India heeft onlangs meer dan 200 ton goud die heeft geleid tot een sterke stijging van de prijzen.

Het is algemeen aanvaard dat de prijs van goud is nauw gerelateerd aan de rente. Als de rente stijgt de algemene tendens is dat de goudprijs, die geen rente verdient, te vallen, en als de rente dip, voor de goudprijs stijgen. Als gevolg daarvan kan de goudprijs nauw samenhangen met het centrale banken via het monetaire beleid door hen met betrekking tot de rente. Bijvoorbeeld als marktsignalen geven de mogelijkheid van langdurige inflatie, kunnen de centrale banken besluiten om beleid, zoals een stijging van de rente die kunnen invloed hebben op de prijs van goud om de inflatie te onderdrukken vaardigen. Een tegenovergestelde reactie op dit algemene beginsel kan worden gezien na de Europese Centrale bank verhoogde haar rente op 7 april 2011 voor het eerst sinds 2008. De prijs van goud gereageerd met een gedempte reactie en vervolgens reed hoger naar nieuwe hit. highs een dag later. Een soortgelijke situatie gebeurde in India: In augustus 2011 toen de rente waren op hun hoogste in twee jaar, de goudprijs piekte ook.

Hedge tegen financiële stress

Goud, net als alle andere edele metalen, kan worden gebruikt als een hedge tegen inflatie, deflatie of valuta devaluatie. Zoals Joe Foster, portfolio manager van de in New York gevestigde Van Eck International Gold Fund, legde in september 2010:

De valuta’s van alle grote landen zijn sterk onder druk als gevolg van massale overheid tekorten . Hoe meer geld dat wordt gepompt in deze economieën – het drukken van geld in principe. Vervolgens de minder waardevol de valuta geworden

Goud als een veilige haven activa

Veel informele discussie over goud (en inderdaad andere activa) beweert dat ze “veilige havens” voor beleggers in tijden van stress. Een werkbare definitie van wat een veilige haven is voor het eerst gevonden in Baur en Lucey. In es sentie een veilige haven wordt onderscheiden van een haag van het relevant in tijden van stress in een andere markt zijn. We kunnen denken aan hen op de volgende manier. Hedge: Een zwakke (sterke) hedge wordt gedefinieerd als een actief dat negatief gecorreleerd (gecorreleerde) met een ander actief of portefeuille gemiddeld Dit in tegenstelling tot een veilige haven: Een sterke (zwakke) veilige haven wordt gedefinieerd als een actief dat negatief is gecorreleerd (ongecorreleerd) met een ander actief of portefeuille gemiddeld. Veel onderzoek is gebleken dat goud een veilige haven tegen voorraden zijn in bepaalde omstandigheden.

Sieraden en industriële vraag

Sieraden consequent goed voor meer dan twee derde van de jaarlijkse vraag naar goud. India is de grootste consument in termen van volume, goed voor 27% van de vraag in 2009, gevolgd door China en de Verenigde Staten.

Industriële, medische en tandheelkundige toepassingen zijn goed voor ongeveer 12% van de vraag naar goud. Gold hoge thermische en elektrische geleidbaarheid eigenschappen, samen met een hoge weerstand tegen corrosie en bacteriële kolonisatie. Sieraden en industriële vraag heeft de afgelopen jaren schommelde als gevolg van de gestage uitbreiding in opkomende markten van middenklassen streven naar westerse levensstijl, gecompenseerd door de financiële crisis van 2007-2010.

Gouden sieraden recycling

In de afgelopen jaren is de hoeveelheid van tweedehandse sieraden worden gerecycled is uitgegroeid tot een multi-miljard dollar industrie. De term “Cash for Gold” verwijst naar een dienst voor mensen om geld te verdienen door de verkoop van hun oude, gebroken, of niet-passende gouden sieraden aan lokale en online gouden kopers. Er zijn vele websites die deze diensten aanbieden.

Maar er zijn veel bedrijven die zijn gevangen te profiteren van hun klanten, het betalen van een fractie van wat het goud of zilver is echt de moeite waard, wat leidt tot wantrouwen bij veel bedrijven.

Short selling

Short selling van goud kan worden gedaan in markten ofwel futures of fysieke markten en negatieve delta posities kunnen worden genomen in vele andere derivaten. De handel in futures-markten is een belangrijke motor van de goudprijzen en dit heeft geleid tot herhaalde beweringen van marktmanipulatie, meestal door mensen die geloven dat de goudprijs kunstmatig onderdrukt. Deze claims centreren grotendeels rond naked short selling, een term die meestal gebruikt voor een vaak misbruik van kortsluiting voorraden zonder eerst het lokaliseren van een bron om de voorraden te lenen van. Het wordt meestal niet gebruikt in het kader van de handel in futures voor elke niet-edele metalen grondstoffen als een zeer groot percentage van de handel in futures in elke grondstof wordt gedaan door speculanten die hebben geen mogelijkheid of de intentie om de grondstoffen te leveren, maar van plan op het sluiten van hun posities voorafgaand afloop van het contract.

Veel claims over misbruik short-selling centrum rond de London Bullion Market Association, de Verenigde Staten Federal Reserve System, en de banken HSBC en JPMorgan Chase. Gold markt waarnemers hebben opgemerkt voor vele jaren dat de prijs van goud heeft de neiging om kunstmatig te vallen aan het begin van de handel in New York. Andrew Maguire, een voormalig Goldman Sachs handelaar, ging het publiek in april 2010 met de beweringen van marktmanipulatie door JPMorgan Chase en HSBC van het goud en zilver markten , wordt gevraagd een aantal rechtszaken. Andrew Maguire was een zelfstandig ondernemer op het moment van deze beschuldigingen en de CFTC heeft geen actie tegen elke entiteit met betrekking tot edelmetaal koersmanipulatie genomen.

Oorlog, invasie en nationale noodsituatie

Toen dollars waren volledig converteerbaar in goud via de gouden standaard, beide werden beschouwd als geld. Echter, de meeste mensen de voorkeur te voeren rond papieren biljetten in plaats van de wat zwaardere en minder deelbaar gouden munten. Als mensen vreesden hun bank zou mislukken, een bank run zou kunnen voortvloeien. Dit gebeurde in de Verenigde Staten tijdens de Grote Depressie van de jaren 1930, wat leidt President Roosevelt aan een op te leggen nationale noodtoestand en de afgifte van Executive Order 6102 verbiedt het “hamsteren” van goud door Amerikaanse burgers. Er was slechts een vervolging in het kader van de bestelling, en in dat geval de bestelling ongeldig werd geregeerd door federale rechter John M. Woolsey, op technische gronden dat de bestelling werd ondertekend door de president, niet de minister van Financiën, zoals vereist.

Beleggingsinstrumenten

Bars

De meest traditionele manier van beleggen in goud is door het kopen van edelmetaal goudstaven. In sommige landen, zoals Canada, Oostenrijk, Liechtenstein en Zwitserland, deze kunnen gemakkelijk worden gekocht of verkocht op de grote banken. Als alternatief zijn er goudhandelaren die dezelfde service te bieden. Bars zijn verkrijgbaar in verschillende maten. Bijvoorbeeld in Europa Good Delivery bars ongeveer 400 troy ounces (12 kg). 1 kg (32 ozt) zijn populair, hoewel vele andere gewichten bestaan, zoals de 10 oz, 1oz, 10 g, 100 g, 1 kg, 1 Tael, en 1 Tola.

Bars voeren in het algemeen lagere prijs premies dan goud gouden munten. Maar grotere staven onder een verhoogd vervalsing vanwege hun minder strenge parameters voor weergave. Terwijl gouden munten gemakkelijk kan worden gewogen en gemeten tegen bekende waarden aan hun juistheid te bevestigen, de meeste bars kan niet, en goud kopers hebben vaak bars opnieuw worden getest . Grotere bars hebben ook een groter volume waarin een gedeeltelijke vervalsing te creëren met behulp van een wolfraam -gevulde holte, die niet mogen worden onthuld door een test.

Bezorgrestaurant bars die worden gehouden binnen de London Bullion Market (LBMA) systeem hebben elk een verifieerbare chain of custody, te beginnen met de louterende, en assayer, en tijdens de gehele opslag in LBMA erkende gewelven. Bars op de LBMA systeem kan worden gekocht en gemakkelijk verkocht. Als een balk uit de kluizen en opgeslagen buiten de keten van integriteit, bijvoorbeeld opgeslagen thuis of in een eigen kluis, zal moeten worden opnieuw getest voordat het kan worden teruggestuurd naar de LBMA keten. Dit proces wordt beschreven onder de LBMA’s “Good Delivery Rules”.

De LBMA “traceerbaar chain of custody” omvat raffinaderijen evenals gewelven. Beide hebben hun strenge richtlijnen voldoen. Bullion producten van deze vertrouwde raffinaderijen worden verhandeld tegen de nominale waarde door LBMA leden zonder die test. Door het kopen van edelmetaal uit een LBMA lid dealer en op te slaan in een LBMA erkende gewelf, de klanten te vermijden de noodzaak van re-keuring of het ongemak in de tijd en kosten het zou kosten. Dit is echter niet 100% zeker van, bijvoorbeeld, Venezuela verhuisd zijn goud vanwege de politieke risico’s voor hen, en als het verleden laat zien, zelfs in landen als democratisch en stabiel, bijvoorbeeld in de Verenigde Staten in de jaren 1930 goud werd in beslag genomen door de overheid en de juridische bewegende werd verboden.

Inspanningen om goud bar namaak te bestrijden omvatten kinebars die een unieke holografische technologie in dienst en worden vervaardigd door de Argor-Heraeus raffinaderij in Zwitserland.

Munten

Gouden munten zijn een veel voorkomende manier van het bezitten van goud. Bullion munten zijn geprijsd op basis van hun fijne gewicht , plus een kleine premie op basis van vraag en aanbod (in tegenstelling tot numismatische gouden munten die voornamelijk worden geprijsd door vraag en aanbod op basis van zeldzaamheid en conditie).

De groottes van gouden munten variëren van een tiende van een ounce twee ounces, met een ounce size zijn meest populaire en gemakkelijk beschikbaar.

De Krugerrand is de meest wijdverbreide goud munt, met 46.000.000 troy ounces (1.400 ton) in omloop. Andere veel voorkomende goud munten zijn de Australische Gold Nugget (kangoeroe), Oostenrijkse Philharmoniker ( Philharmonic ), Oostenrijkse 100 Corona, Canadese Gold Maple Leaf, Chinese Gold Panda, Maleisische Kijang Emas, Franse Napoleon of de Louis d’Or, Mexican Gold 50 peso, Britse Sovereign, American Gold Eagle en Amerikaanse Buffalo.

Munten zijn verkrijgbaar bij verschillende handelaren zowel grote als kleine. Nep gouden munten zijn niet ongewoon, en zijn meestal gemaakt van verguld lood.

Goud rondes

Goud rondes precies hetzelfde uitzien als gouden munten, maar ze hebben geen munt waarde. Ze variëren in vergelijkbare grootte als gouden munten en komen in 0,05 troy ounce helemaal tot 1 troy ounce. Unlike gouden munten, goud rounds geen extra metalen aan toegevoegd voor duurzaamheid doeleinden en niet moeten worden door een regering mint , waardoor de gouden rondes een lagere overhead prijs hebben vergeleken met gouden munten. Anderzijds, goud rondes niet zo verzamelitem gouden munten.

De beurs verhandelde producten

Goud op de beurs verhandelde producten kunnen onder exchange-traded funds (ETF’s), exchange-traded notes (ETN), en closed-end fondsen (CEF) die worden verhandeld als aandelen op de grote beurzen. Het eerste goud ETF, Gold Bullion Securities (ticker symbool “GOLD”), werd maart 2003 gelanceerd op de Australian Stock Exchange, en aanvankelijk vertegenwoordigd precies 0,1 troy ounces (3,1 g) van goud. Met ingang van november 2010, SPDR Gold Shares is de op een na grootste exchange-traded fund in de wereld door marktkapitalisatie.

Gold Exchange-verhandelde producten (ETP’s) vormen een gemakkelijke manier om de blootstelling aan de goudprijs te krijgen, zonder het ongemak van het opslaan van fysieke bars. Maar de beurs verhandelde goud instrumenten, zelfs degenen die fysiek goud te houden ten behoeve van de investeerder, risico’s inhouden dan die inherent zijn aan het edelmetaal zelf. Bijvoorbeeld de meest populaire goud ETP (GLD) heeft veel kritiek, en zelfs in vergelijking met mortgage-backed securities, vanwege kenmerken van zijn complexe structuur.

Typisch een kleine commissie wordt in rekening gebracht voor de handel in goud ETP’s en een kleine jaarlijkse opslag in rekening gebracht. De jaarlijkse kosten van het fonds, zoals opslag, verzekering en beheerskosten worden in rekening gebracht door de verkoop van een kleine hoeveelheid goud vertegenwoordigd door elk certificaat, zodat de hoeveelheid goud in elk certificaat zal geleidelijk afnemen in de tijd.

Exchange-traded funds of ETF’s, zijn beleggingsmaatschappijen die wettelijk worden geclassificeerd als open-end bedrijven of investering unit trusts (UITS), maar die afwijken van de traditionele open-end bedrijven en UITS. De belangrijkste verschillen zijn dat ETF’s doen niet rechtstreeks te verkopen aan beleggers en zij hun aandelen in wat “Creation Units” (grote blokken zoals blokken van 50.000 aandelen) genoemd uitgeven. Ook kan de Creation Units niet worden gekocht met contant geld, maar een mandje van effecten die de portefeuille van de ETF’s weerspiegelt. Meestal worden de schepping eenheden opgesplitst en weer verkocht op een secundaire markt.

ETF-aandelen kunnen worden verkocht in principe twee manieren. De beleggers kunnen de individuele aandelen te verkopen aan andere investeerders, of ze kunnen de schepping eenheden terug naar de ETF te verkopen. Daarnaast is het algemeen ETFs Creation Units te verlossen door het geven beleggers de effecten die de portefeuille bestaan in plaats van contant geld. Vanwege de beperkte terugbetaling van het ETF-aandelen, zijn ETF’s niet beschouwd als te zijn en kan zichzelf niet noemen beleggingsfondsen.

Certificaten

Goud certificaten toestaan goud investeerders om de voorkomen dat de risico’s en kosten in verband met de overdracht en opslag van fysieke edelmetaal (zoals diefstal, grote bied-laat spread, en metallurgische test kosten) door het nemen van een andere set van risico’s en kosten in verband met het certificaat zelf (zoals commissies, opslagkosten, en verschillende vormen van kredietrisico).

Banken kunnen goud certificaten voor goud dat wordt toegewezen (volledig gereserveerd) of niet-toegewezen (gepoolde) uit te geven. Niet-toegewezen goud certificaten zijn een vorm van fractional reserve banking en garanderen niet een gelijke ruil voor metaal in het geval van een run op goud van de uitgevende bank in depot. Toegewezen goud certificaten worden gecorreleerd met specifieke genummerde staven, hoewel het moeilijk te bepalen of een bank onjuist toekennen van een enkele balk meerdere partijen.

De eerste papieren bankbiljetten waren goud certificaten . Ze werden voor het eerst uitgegeven in de 17e eeuw, toen ze werden gebruikt door goudsmeden in Engeland en Nederland voor klanten die deposito’s van goud in hun kluis bewaard voor bewaring. Twee eeuwen later, het goud certificaten begon in de Verenigde Staten worden afgegeven wanneer de US Treasury uitgegeven dergelijke certificaten die kunnen worden ingewisseld voor goud. De Amerikaanse overheid eerst toestemming van het gebruik van het goud certificaten in 1863. Op 5 april 1933 de Amerikaanse regering beperkt de particuliere goud eigendom in de Verenigde Staten en dus, het goud certificaten gestopt omloop zijn als geld (deze beperking werd omgekeerd op 1 januari , 1975). Tegenwoordig zijn goud certificaten nog steeds uitgegeven door goud zwembad programma’s in Australië en de Verenigde Staten, maar ook door banken in Duitsland , Zwitserland en Vietnam.

Rekeningen

Veel soorten van goud “accounts” zijn beschikbaar. Verschillende accounts te leggen wisselende vormen van bemiddeling tussen de klant en hun goud. Een van de belangrijkste verschillen tussen de rekeningen is de vraag of het goud op een toegewezen (volledig gereserveerde) of niet-toegewezen (samengevoegde) basis wordt gehouden. Niet-toegewezen goud accounts zijn een vorm van fractional reserve banking en garanderen niet een gelijke ruil voor metaal in het geval van een run op goud van de emittent in depot. Een ander belangrijk verschil is de kracht van de vordering van de rekeninghouder op het goud, in het geval dat de accountbeheerder gezichten-goud uitgedrukt passiva (als gevolg van een korte of naked short positie in goud bijvoorbeeld), verbeurdverklaring of faillissement.

Veel banken bieden goudrekeningen waar goud direct kan worden gekocht of verkocht, net als elke vreemde valuta op een fractionele reserve basis. Zwitserse banken bieden soortgelijke dienst op een volledig toegewezen basis. Pool rekeningen, zoals die worden aangeboden door sommige providers, te vergemakkelijken zeer liquide, maar niet-toegewezen aanspraken op goud in handen van het bedrijf. Digitale gouden munt systemen werken zoals zwembad rekeningen en toestaan dat de rechtstreekse overdracht van vervangbare goud tussen de leden van de dienst. Andere operatoren, daarentegen, stelt klanten in staat om een te creëren bewaargeving op toegewezen (niet-vervangbare) goud, die de juridische eigendom van de koper wordt.

Andere platformen bieden een marktplaats waar fysiek goud wordt toegerekend aan de koper op het moment van verkoop, en wordt hun juridische eigendom. Deze aanbieders zijn slechts bewaarders van opdrachtgever edelmetaal, die niet voorkomt op de balansdatum.

Typisch, goudbanken alleen bezighouden in hoeveelheden van 1000 gram of meer in een van beide toegewezen of niet-toegewezen accounts. Voor particuliere beleggers, gewelfde goud biedt particulieren om de eigendom te verkrijgen in professioneel gewelfde goud vanaf minimale investering eisen van enkele duizenden US-dollar of denominaties zo laag als één gram.

Derivaten, CFD’s en spread betting

Derivaten zoals goud forwards, futures en opties, momenteel de handel op verschillende beurzen over de hele wereld en over-the-counter (OTC) direct in de particuliere markt. In de VS, zijn goud futures voornamelijk verhandeld op de New York Commodities Exchange COMEX. In India, zijn goud futures verhandeld op de Nationale Commodity and Derivatives Exchange (NCDEX) en Multi Commodity Exchange (MCX).

Met ingang van 2009 houders van COMEX goud futures hebben problemen met het nemen van de levering van hun metalen ervaren. Samen met chronische vertragingen in de levering, hebben sommige beleggers de levering van bars die niet overeenkomen met hun contract in het serienummer en gewicht gekregen. De vertragingen kunnen niet gemakkelijk worden verklaard door langzame magazijnbewegingen, de dagelijkse verslagen van deze bewegingen vertonen weinig activiteit. Vanwege deze problemen, zijn er zorgen dat COMEX het goud inventaris zijn bestaande magazijn ontvangsten back niet kunnen hebben.

Buiten de Verenigde Staten, een aantal bedrijven bieden de handel op de prijs van goud via contract voor verschillen (CFD’s) of laat spread bets op de prijs van goud.

Mijnbouwbedrijven

In plaats van het kopen van goud zelf, kunnen beleggers de bedrijven die het goud als te produceren kopen aandelen in goud mijnbouwbedrijven . Als de goudprijs stijgt, zou de winst van de goudwinning bedrijf worden verwacht te stijgen en de waarde van het bedrijf zal stijgen en waarschijnlijk ook de koers van het aandeel zal ook stijgen. Er zijn echter vele factoren rekening te houden en het is niet altijd zo dat een aandeel zal stijgen wanneer de goudprijs stijgt. Mijnen zijn commerciële ondernemingen en onderhevig aan problemen zoals overstromingen , verzakkingen en structureel falen , evenals wanbeleid, negatieve publiciteit, nationalisatie, diefstal en corruptie. Dergelijke factoren kunnen verlagen de prijzen van de mijnbouwbedrijven aandeel.

De prijs van goud is vluchtig, maar niet-afgedekte gouden aandelen en fondsen worden beschouwd als een nog hoger risico en nog meer volatiel. Deze extra volatiliteit is het gevolg van de inherente leverage in de mijnbouw sector. Bijvoorbeeld, als een eigenaar van een aandeel in een goudmijn waar de productiekosten zijn $ 300 per ounce en de prijs van goud is $ 600, de mijn winstmarge zal zijn $ 300. Een stijging van 10% in de goudprijs naar $ 660 per ounce zal duwen die marge tot $ 360, wat een stijging van 20% van de winstgevendheid van de mijn, en eventueel een stijging van 20% in de koers van het aandeel vertegenwoordigt. Bovendien, tegen hogere prijzen, meer ounces goud economisch rendabel te mijne geworden, waardoor bedrijven om toe te voegen aan hun productie. Omgekeerd bewegingen aandeel versterkt ook de dalingen van de goudprijs. Zo zal een daling van 10% in de goudprijs naar $ 540 die marge dalen tot $ 240, wat een daling van 20% van de winstgevendheid van de mijn, en eventueel een daling van 20% in de koers van het aandeel vertegenwoordigt.

Om deze volatiliteit te verminderen, wat goud mijnbouwbedrijven af te dekken de goudprijs tot 18 maanden op voorhand. Dit biedt het mijnbedrijf en investeerders met minder blootstelling aan de korte termijn goudprijs schommelingen, maar vermindert keert terug als de goudprijs stijgt.

Beleggingsstrategieën

Fundamentele analyse

Beleggers met behulp van fundamentele analyse analyseren de macro-economische situatie, die internationale omvat economische indicatoren, zoals de BBP- groei, de inflatie, de rente, de productiviteit en de energieprijzen. Zij zouden ook analyseren de jaarlijkse wereldwijde goudvoorraad versus de vraag. Ten opzichte van 2005 de World Gold Council geschatte jaarlijkse wereldwijde goudvoorraad te zijn 3859 ton en de vraag te zijn 3754 ton, het geven van een overschot van 105 ton. Terwijl de goudproductie waarschijnlijk niet zal veranderen in de nabije toekomst, vraag en aanbod als gevolg van privé- eigendom is zeer liquide en onderhevig aan snelle veranderingen. Dit maakt goud heel anders dan bijna elke andere grondstoffen. I dentificeerbare vraag naar goud, waaronder investeringen goud exchange-traded funds , bars en munten , was tot 64 procent in 2008 meer dan het jaar daarvoor.

Goud versus voorraden

De prestaties van goud wordt vaak vergeleken met de voorraden als gevolg van hun fundamentele verschillen. Goud wordt door sommigen gezien als een winkel van waarde (zonder groei), terwijl de voorraden als een rendement op waarde worden beschouwd (dat wil zeggen, de groei van de verwachte reële prijsstijging plus dividend). Aandelen en obligaties presteren het beste in een stabiel politiek klimaat met sterke eigendomsrechten en weinig onrust. De bijgevoegde grafiek toont de waarde van de Dow Jones Industrial Average, gedeeld door de prijs van een ounce goud. Sinds 1800 hebben de voorraden consequent opgedaan waarde in vergelijking met goud omdat in een deel van de stabiliteit van het Amerikaanse politieke systeem. Deze waardering is cyclisch met lange periodes van voorraad outperformance gevolgd door lange periodes van goud outperformance geweest. De Dow Industrials dieptepunt een verhouding van 1: 1 met goud in 1980 (het einde van de jaren 1970 bear market) en overgegaan tot winsten gedurende de jaren 1980 en 1990 te posten. De goudprijs piek van 1980 viel ook samen met de Sovjet-Unie’s invasie van Afghanistan en de dreiging van de wereldwijde expansie van het communisme. De verhouding piekte op 14 januari 2000 een waarde van 41,3 en is sterk sindsdien gedaald.

In zijn boek Basic Economics, Thomas Sowell stelde dat, op de lange termijn, een hoge volatiliteit van goud in vergelijking met aandelen en obligaties, betekent dat goud zijn waarde niet in het bezit in vergelijking met aandelen en obligaties:

Om een extreem voorbeeld [van prijsvolatiliteit] te nemen, terwijl een dollar belegd in obligaties in 1801 een waarde van bijna duizend dollar zou zijn in 1998, een dollar geïnvesteerd in aandelen die datzelfde jaar een waarde van meer dan een half miljoen dollar in reële termen zou zijn. Ondertussen, een dollar geïnvesteerd in goud in 1801 zou in 1998 de moeite waard zijn slechts 78 cent.

Technische analyse

Net als bij aandelen, kan goud investeerders hun investeringsbeslissing deels op te baseren, of uitsluitend op, technische analyse. Doorgaans gaat het om het analyseren patronen, voortschrijdende gemiddelden, trends in de markt en / of de economische cyclus om te speculeren op de toekomstige prijs.

Met behulp van leverage

Bullish beleggers kunnen kiezen om te profiteren van hun positie door het lenen van geld tegen hun bestaande activa en vervolgens de aankoop van goud op een rekening bij de geleende fondsen. Leverage is ook een integraal onderdeel van het kopen van goud afgeleide en niet-afgedekte goud mijnbouwbedrijf aandelen (zie goudwinning bedrijven ). Leverage of derivaten kunnen meer investeren winsten, maar verhoogt ook de bijbehorende risico van kapitaalverlies als / wanneer de trend omkeert.

Belastingen

Goud onderhoudt een bijzondere positie in de markt met vele fiscale regimes. Bijvoorbeeld, in de Europese Unie de handel in erkende gouden munten en edelmetaal producten zijn vrij van BTW . Zilver en andere edele metalen of grondstoffen niet dezelfde vergoeding niet hebben. Andere belastingen zoals vermogenswinstbelasting kan ook gelden voor individuen, afhankelijk van hun fiscale vestigingsplaats . Amerikaanse burgers mogen worden belast op hun gouden winsten op 15, 23, 28 of 35 procent, afhankelijk van het investeringsvehikel gebruikt.

Oplichting en fraude

Gold trekt een eerlijk deel van de frauduleuze activiteiten. Enkele van de meest voorkomende bewust zijn van:

• Contant geld voor goud – Met de stijging van de waarde van goud als gevolg van de financiële crisis van 2007-2010, is er sprake van een stijging van de bedrijven die persoonlijke goud beleggingen in goud en munten zullen kopen in ruil voor geld, of verkopen geweest. Verschillende van deze hebben productieve marketingplannen en een hoge waarde woordvoerders, zoals voorafgaande vice-presidenten. Veel van deze bedrijven zijn in onderzoek voor een verscheidenheid van fraude met effecten vorderingen, alsmede het witwassen van geld voor terroristische organisaties.
• High-yield investeringsprogramma’s – hyips worden meestal gewoon verkleed piramidespelen, zonder echte waarde eronder. Het gebruik van goud in hun prospectus maakt ze lijken meer solide en betrouwbaar.
• Advance fee fraude – Diverse e-mails circuleren op het internet voor kopers of verkopers van maximaal 10.000 metrische ton goud (een bedrag dat groter is dan de Amerikaanse Federal Reserve deelnemingen). Door het gebruik van mythische termen, zoals ‘Zwitserse Procedure’ of ‘FCO’ (Full Zakelijk Aanbieding), zijn naïeve tussenpersonen opgesteld als hoopvol makelaars. Het eindspel van deze oplichting varieert, met enkele poging om een kleine ‘validatie’ bedrag van de onschuldige koper / verkoper (in de hoop van het raken van de big deal) extract, en anderen gericht op het aftappen van de bankrekeningen van hun doelgerichte dupes.
  
• Goud verkopers stof – Deze scam overhaalt een investeerder om een proef hoeveelheid echt goud te kopen, dan uiteindelijk levert messing deponeringen of iets dergelijks.
• Valse gouden munten.
• Aandelen in frauduleuze mijnbouwbedrijven zonder goudreserves, of potentieel van het vinden van goud. Bijvoorbeeld, de Bre-X -schandaal in 1997.